Cómo interpretar y utilizar los promedios móviles en las operaciones

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Por Michael Griffis, Lita Epstein

Los operadores utilizan medias móviles para activar las señales de compra y venta. En general, cuando un promedio móvil se inclina hacia arriba, se puede inferir que la tendencia es hacia arriba, y cuando el promedio móvil se inclina hacia abajo, la tendencia es hacia abajo.

Una simple estrategia mecánica que algunos comerciantes emplean funciona así:

  • Compre cuando el promedio móvil se incline hacia arriba y el precio de cierre cruce por encima del promedio móvil.
  • Cierre la posición cuando el precio cierra por debajo de la media móvil.
  • Vender en corto cuando el promedio móvil se inclina hacia abajo y el precio de cierre se cruza por debajo del promedio móvil.
  • Cierre la posición corta cuando el precio cierra por encima de la media móvil.

Aunque las estrategias cruzadas simples como ésta son notablemente efectivas en algunas situaciones de tendencia, son igualmente ineficaces en otras. Muchas variables deben estar alineadas para que este enfoque funcione. Por ejemplo, el stock debe ser de tendencia y el período para la media variable debe elegirse cuidadosamente para que el indicador sea efectivo. Estos sistemas que siguen las tendencias fallan estrepitosamente cuando una acción está sujeta a un rango.

Considere esta sencilla estrategia mecánica en un gráfico de Dow Diamonds (DIA), un fondo que cotiza en bolsa y que refleja el promedio industrial de Dow Jones. El gráfico se muestra con una AME de 30 días.

Crédito: Gráfico cortesía de StockCharts.comEl

DIA mostró un doble fondo en junio y julio de 2006. Utilizando las reglas de operación de esta simple estrategia mecánica, la primera señal de compra se produjo el 24 de julio de 2006, cuando la acción cerró por encima de la SMA, ya que la SMA se volvió más alta. Aunque el DIA cotizó por debajo del SMA varias veces, no cerró por debajo del SMA y generó una señal de venta hasta el 27 de febrero de 2007.

Resulta que esta señal de venta se disparó durante un retroceso. Aunque no aparece en este gráfico, el DIA finalmente cotizó un poco más alto. Desafortunadamente, el simple sistema mecánico no generó otra señal de compra hasta que la tendencia se agotó casi por completo.

Este problema indica la dificultad a la que se enfrenta cuando su estrategia comercial se basa en un promedio móvil o en cualquier sistema que siga las tendencias. Cuando una acción está en un rango limitado o en un retroceso, es difícil saber si las señales de compra y venta que genera la estrategia de cruce del promedio móvil son buenas señales de entrada o de salida.

Estar atento a estos complejos patrones de retroceso le ayuda a reconocer que DIA puede haber entrado en un período de retroceso – otra forma de decir que la acción está operando dentro de un rango – en marzo y abril de 2007. No se puede saber con seguridad si DIA saldrá de su consolidación hacia el lado positivo o negativo hasta después de que se produzca la ruptura.

Esperar a que se produzca la fuga te hace poco daño, si es que lo hace. Cuando la DAI entró en una tendencia de retroceso en marzo de 2007, el ciclo económico parecía estar en ascenso y no estar listo para alcanzar su punto máximo. Otros operadores, sin embargo, argumentan que usted se arriesga a perder oportunidades en otros lugares cuando está esperando a que la posición en una acción en un rango determinado se desborde.

Es una buena idea esperar algún tipo de señal de confirmación antes de entrar o salir de cualquier posición en una acción o fondo cotizado en bolsa.